Kijk uit naar een grote verlaging van TSMC’s vooruitzichten voor 2023 als een bullish teken voor chips, zegt een analist vooruitlopend op de winst

laatste update: 01-2023


Het beste wat Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. donderdag in zijn winstrapport kan doen, is zijn vooruitzichten voor 2023 fors verlagen, wat wijst op een dieptepunt in de eerste helft van het jaar, volgens een analist op maandag.

TSMC TSM,
+3,72%
zal naar verwachting donderdag om 01.00 uur Eastern Time de resultaten over het vierde kwartaal rapporteren.

Needham-analist Charles Shi, die TSMC als zijn beste keuze voor 2023 behoudt, zei dat hoe groter de verlaging van TSMC’s volledige jaarbegeleiding, hoe beter 2024 zal zijn. De analist verlaagde zijn groei van 10% in 2023 tot 5% en stelde een groeidoelstelling van 30% in 2024.

“We geloven dat onze groeiprognose van 5% voor 2023 aan het einde is van een geschat bereik van 5% tot -5%”, zei Shi. “De verwachte gemiddelde omkering van MSI voor halfgeleiders suggereert echter dat als TSMC zijn vooruitzichten voor 2023 verlaagt, des te sterker het herstel in 2024 zal zijn. Op dit punt van de cyclus zouden we grote verlagingen als bullish beschouwen.”

Ook een dieptepunt in de omzet in het eerste kwartaal zou duiden op een dieptepunt van het volume in het tweede kwartaal, wat de basis vormt voor een herstel in 2024, zei Shi.

“We denken dat de verzending van wafels in de industrie met 10% zal afnemen in 2023 en een dieptepunt zal bereiken tussen 2Q23 en 3Q23”, aldus de Needham-analist. “We denken dat 2Q23 de bodem zal markeren voor de gieterijsector vanuit een volumeperspectief. Wij denken
TSMC’s wafelverzendingen zouden ook in 2Q23 hun dieptepunt kunnen bereiken, maar de omzet zou in 1Q23 lager moeten zijn dan het volume.”

Lezen: Apple en AMD bevestigen dat ze tot de eerste Arizona-klanten van TSMC behoren, terwijl Intel zich voorbereidt op terugkeer naar de top in 2023

Toch steeg de omzet in oktober met 56,3% tot ongeveer $ 6,9 miljard, en in november steeg de omzet met 50,3% tot ongeveer $ 7,3 miljard ten opzichte van een jaar geleden, tijdens een algemeen gerapporteerde overvloed aan chips, waarbij de fab in 2022 nog vier andere maanden boekte met een omzetstijging van ongeveer 50% of meer, met verkoopcijfers voor december die nu elk moment bekend kunnen worden gemaakt.

Shi verwacht ook $ 34 miljard aan capex in 2023 voor TSMC, met een terugkeer naar $ 40 miljard capex in 2024.

Vorig jaar verdubbelde TSMC zijn capaciteit te midden van een wereldwijd chiptekort dat medio 2022 eindigde in een overvloed, maar terwijl anderen de capaciteit terugschroeven, bouwt de fab nog steeds zijn capaciteit uit, zoals de recente uitbreiding en volumeproductie op zijn 3 -nanometer fab in Zuid-Taiwan Science Park in Tainan, Taiwan, en uitgebreide locatieplannen in Arizona. Vorig jaar begroot TSMC $ 40 miljard tot $ 44 miljard om zijn fab-capaciteit te vergroten te midden van het chiptekort, het dubbele van wat het bedrijf vorig jaar om deze tijd beloofde toen het een investeringsbudget van $ 22 miljard onthulde, maar afgelopen kwartaal bracht dat $ 36 miljard in, terwijl het voorspelde omzet in het vierde kwartaal van $ 19,9 miljard en $ 20,7 miljard. Analisten gepolst door FactSet verwachten een omzet van 20,47 miljard dollar.

TSMC levert aan chipmakers die geen eigen fabs hebben zoals Nvidia Corp. NVDA,
+7,51%,
Advanced Micro Devices Inc. AMD,
+7,41%,
en Apple Inc. AAPL,
+2,35%

Amerikaanse certificaten van TSM stegen maandag met 3,8%, vergelijkbaar met de PHLX Semiconductor Index SOX,
+3,94%.
terwijl de S&P 500 Index SPX,
+1,19%
steeg 1,3%, en de technologiezware Nasdaq Composite Index COMP,
+2,10%
won 2,1%.

Plaats een reactie