iShares Global Consumer Staples ETF (KXI): Voorwaarden voelen goed

Vorige week deelde ik wat inhoud met de Super Followers of The Lead-Lag Report Twitter-account, waarin ik benadrukte hoe de sector basisconsumptiegoederen ruimschoots terrein had gewonnen op de bredere markten. Als u op zoek bent naar mogelijkheden in deze ruimte, dan kan dat overweeg om te kijken naar de iShares Global Consumer Staples ETF (NYSEARCA:KXI).

KXI streeft ernaar minder dan 100 wereldwijde aandelen te dekken waarvan het fortuin nauw verband houdt met de productie van benodigdheden, waaronder voedsel en huishoudelijke artikelen. Hoewel dit op papier wordt gezien als een wereldwijd bekend product, moet worden opgemerkt dat bijna 57% van de holdings alleen al uit de VS komt. Hier zijn enkele aanvullende gedachten voor degenen die dit product overwegen.

Belangrijkste overwegingen

Ik kan begrijpen dat sommige van de jongere beleggers misschien niet zo happig zijn om met een product van dit soort te spelen, aangezien het onwaarschijnlijk is dat het veel alfa zal genereren wanneer de economische omstandigheden slecht zijn. Trouwens, ook het toekomstige winstpotentieel is niet om over naar huis te schreeuwen. Uit gegevens van YCharts blijkt dat de belangen van KXI doorgaans een winstgroei van slechts ~7% zullen laten zien. Dit is een schijntje als je bedenkt dat een gediversifieerde korf van internationale aandelen – de iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) – waarschijnlijk een winstgroei zal meemaken die 3x het cijfer van KXI is!

Degenen die mijn geschriften in de loop der jaren hebben gevolgd, zullen zich echter herinneren dat ik altijd heb beweerd dat verstandig portefeuillebeheer ook inhoudt dat u zich blootstelt aan saaie delen van de markt die u misschien verafschuwt, omdat ze waarschijnlijk als waardevolle parachutes zullen dienen wanneer de volatiliteit kiest. omhoog, en je wordt geconfronteerd met een mogelijke crash.

Een gast in de recente Lead-Lag Live Podcast-aflevering – Kris Sidial – verklaarde dat beleggers niet altijd een omgeving moeten verwachten waarin ze alleen een toename van risicopremies op aandelen zullen zien. We hebben misschien nog geen uitgesproken volatiliteitseffect gezien, maar het vooruitzicht dat dit doorkomt, mag niet worden afgewezen.

Ik heb op Twitter gepost hoe het volgende been lager in aandelen zou kunnen komen vanwege de huizenmarkt; of het nu gaat om de verkoop van huizen, het starten van een woning of hypotheekaanvragen, vrijwel elke meetwaarde die u bekijkt, suggereert dat uw huis waarschijnlijk een stuk minder zal zijn dan u eerder dacht dat het zou zijn. Huisvesting is zo’n integraal onderdeel van de economie en iemands vermogenssaldo, dat je oogkleppen op moet hebben om te denken dat we een ontkoppelingseffect zouden kunnen hebben, terwijl de aandelenmarkten op een afwijkende manier evolueren naar de huizenmarkt.

Desalniettemin is het ook vermeldenswaard dat uit een recent onderzoek onder vermogende particulieren is gebleken dat 2023 opnieuw een moeilijk jaar voor de markten zou kunnen worden; het merendeel van de respondenten verwacht trekkingen van 10-15%.

Zoals opgemerkt in The Lead-Lag Report, was vorig jaar in reële termen al een van de slechtste in de geschiedenis, en ik weet niet of beleggers een tweede jaar op rij met dubbelcijferige negatieve rendementen kunnen verdragen.

Met zulke ontnuchterende vooruitzichten voor de bredere markten, zou u de pijn kunnen helpen verzachten door u te richten op defensieve aandelen die minder gevoelig zijn voor de beweging van benchmarkindices. KXI lijkt zeker nogal wat namen te hebben die bij die definitie passen; zoals u op de onderstaande afbeelding kunt zien, bestaan ​​de top 10 namen van deze ETF, die goed zijn voor een aanzienlijk totaalgewicht van ~49%, uit aandelen die grotendeels bèta’s hebben die aanzienlijk lager zijn dan 1x.

Het is ook goed opgemerkt dat de financiën van de gemiddelde consument momenteel niet in de beste vorm zijn. Zo blijft in de VS de groei van het gemiddelde uurloon al enkele maanden achter bij de CPI.

Zoals opgemerkt in een tweet met de supervolgers van The Lead-Lag Report, is het onwaarschijnlijk dat dit fenomeen snel zal verdwijnen en meer dan 75% van de Amerikanen die in een IPSOS-onderzoek zijn ondervraagd, gelooft dat echte loonsgroei niet zal doorkomen.

Deze aanhoudende erosie van de koopkracht zal ongetwijfeld de discretionaire aankopen van consumenten temperen, maar je zou nog steeds verwachten dat het basisbudget van het gezinsbudget veerkrachtig blijft, zelfs als prijsstijgingen worden doorberekend. Dat gezegd hebbende, moet je je afvragen of je in 2023 misschien meer promotionele activiteiten zult zien, nu de druk op de toeleveringsketen afneemt en de concurrentie om schapruimte tussen supermarktketens aantrekt. Basisaandelen met een sterke blootstelling aan het voedings- en drankensegment bevinden zich mogelijk in een iets betere positie om aan promoties deel te nemen, aangezien de prijzen van enkele van de belangrijkste voedingsgrondstoffen de laatste tijd aanzienlijk zijn gedaald.

Gevolgtrekking

Hoewel de voorwaarden voor een defensief spel zoals KXI er bemoedigend uitzien, moeten beleggers beslissen of ze bereid zijn een premie te betalen om dit product te bezitten. Wanneer traditionele veilige havens zoals staatsobligaties er niet in slagen hun risicomijdende eigenschappen aan te tonen, zullen beleggers waarschijnlijk een grotere gretigheid tonen voor de defensieve kant van de aandelenmarkten.

Volgens YCharts wordt de wereldwijde ETF voor consumentengoederen verhandeld tegen een verhoogde forward P/E van bijna 20x, terwijl de gediversifieerde iShares MSCI Total International Stock ETF wordt verhandeld tegen een korting van ~40% ten opzichte van dat veelvoud.

Trouwens, zoals opgemerkt in de afbeelding hierboven, zien wereldwijde nietjes er nog steeds behoorlijk overbought uit in vergelijking met hun gediversifieerde tegenhangers uit de internationale arena.

Anticipeer op crashes, correcties en bearmarkten

Soms realiseert u uw grootste portefeuillerisico’s pas als het te laat is.

Daarom is het belangrijk om dagelijks aandacht te besteden aan de juiste marktdata, analyses en inzichten. Als passieve belegger loopt u onnodig risico. Wanneer u op de hoogte blijft van de belangrijkste signalen en indicatoren, neemt u de controle over uw financiële toekomst.

Mijn bekroonde marktonderzoek geeft u alles wat u elke dag moet weten, zodat u klaar bent om te handelen wanneer het er het meest toe doet.

Klik hier om toegang te krijgen en probeer het Lead-Lag Report 14 dagen GRATIS uit.