Global X Covered Call Report: december 2022

Het Global X Research Team is verheugd om de distributie- en premiumnummers voor onze gedekte call-ETF’s voor december vrij te geven, evenals de toevoeging aan het rapport van onze 3 nieuwste gedekte call & groei-ETF’s: TYLGde Global X Information Technology Covered Call & Growth ETF; HYLG, de Global X Health Care Covered Call & Growth ETF; en VOLGEN, de Global X Financials Covered Call & Growth ETF. De Covered Call-reeks van ETF’s van Global X belegt over het algemeen in de onderliggende effecten van een index en verkoopt callopties op die index of een ETF die de onderliggende aandelenindex volgt. Deze strategieën zijn ontworpen om beleggers een alternatieve bron van inkomsten te bieden, terwijl ze verschillende bronnen van risico’s en rendementen bieden voor een inkomensgerichte portefeuille.

Klik hier om het Covered Call Report van december 2022 te downloaden

Gedurende de looptijd van de decemberoptiecontracten van de Global X Covered Call ETF’s waren de impliciete volatiliteiten voor de belangrijkste Amerikaanse aandelenmarktindices relatief lager, aangezien de VIX -2,16% daalde tot 22,62 van 18-11-2022 tot 16-12-2022. De impliciete volatiliteit, die doorgaans een “angstmeter” op de aandelenmarkt wordt genoemd, daalde in dezelfde periode het sterkst in de dagen voorafgaand aan de vergadering van de Federal Reserve op 14 december, waar het Federal Open Market Committee (FOMC) de rentetarieven met 0,50% verhoogde tot doorgaan met hun monetaire verkrappingsregime.

Deze renteverhoging leek in lijn met de marktverwachtingen, wat resulteerde in de bovengenoemde afname van de impliciete volatiliteit in de markt. Gezien deze bescheiden verandering in de impliciete volatiliteit daalden de aandelenmarkten tijdens de periode slechts marginaal in waarde en waren de optiepremies die onze gedekte call-ETF’s ontvingen relatief vergelijkbaar met de niveaus van de vorige doorroldatum in november. Aan het einde van 2022 bleven de impliciete volatiliteitsniveaus voor de S&P 500 (vertegenwoordigd door de VIX), Nasdaq 100 (VXN), Dow Jones Industrial Average (VXD) en de Russell 2000 (RVX) echter hoog ten opzichte van hun 10- jaar gemiddelden¹ en we kunnen hieronder zien hoe de premieniveaus van opties door het schrijven van oproepen voor QYLD, QYLG, XYLD, XYLG en RYLD in 2022 hoger waren dan de premieniveaus van 2021.

Als algemene richtlijn geldt dat de maandelijkse uitkering van elk fonds beperkt is tot het laagste van: a) de helft van de ontvangen premies, of b) 1% (voor QYLD, RYLD, XYLD en DJIA)/0,5% (voor QYLG, XYLG, RYLG, TYLG, HYLG en FYLG) van de intrinsieke waarde (NIW). Het teveel aan ontvangen optiepremies wordt, indien van toepassing, herbelegd in het fonds. Uitkeringen aan het einde van het jaar kunnen de algemene richtlijn overschrijden vanwege meerwaarden die aan het einde van het jaar worden uitbetaald.

Fondspremies en impliciete indexvolatiliteit

Disclaimer: Optiepremies versus impliciete volatiliteitgrafieken bevatten impliciete volatiliteit voor de Nasdaq 100, S&P 500, Russell 2000 en Dow Jones Industrial Average Indexen. QYLG, XYLG en RYLG schrijven gedekte calls op dezelfde, eerder genoemde aandelenindices, dus hun premies worden hier niet weergegeven. TYLG, HYLG en FYLG hebben hun optieportfolio’s slechts één keer doorgerold, daarom worden er momenteel geen grafieken van optiepremies versus impliciete volatiliteit weergegeven voor deze ETF’s en zullen deze naar verwachting worden toegevoegd zodra er meer gegevens over optiepremies zijn ontvangen.

Gerelateerde ETF’s:

QYLD: De Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF volgt een “buy-write” (ook wel covered call genoemd) beleggingsstrategie waarbij het Fonds een mandje aandelen koopt en ook callopties schrijft (of verkoopt) die overeenkomen met het mandje van aandelen. Het Fonds gebruikt deze strategie om te proberen het voor risico gecorrigeerde rendement van zijn portefeuille te verbeteren, de volatiliteit te verminderen en maandelijkse inkomsten te genereren uit de ontvangen premies van het schrijven van de callopties.

XYLD: De Global X S&P 500 Covered Call ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de S&P 500 Index koopt en overeenkomstige callopties op dezelfde index “schrijft” of “verkoopt”.

RYLD: De Global X Russell 2000 Covered Call ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de Russell 2000 Index koopt (soms door blootstelling aan de Vanguard Russell 2000 ETF), en ” schrijft” of “verkoopt” corresponderende callopties op de Russell 2000 Index.

DJIA: De Global X Dow 30 Covered Call ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de Dow Jones Industrial Average (ook bekend als de Dow 30 Index) koopt en “schrijft” of “verkoopt” corresponderende call-opties op dezelfde index.

QYLG: De Global X Nasdaq 100 Covered Call & Growth ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de Nasdaq 100 Index koopt en overeenkomstige callopties “schrijft” of “verkoopt” op ongeveer 50 % van de waarde van de aandelenportefeuille in dezelfde index.

XYLG: De Global X S&P 500 Covered Call & Growth ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de S&P 500 Index koopt en overeenkomstige callopties “schrijft” of “verkoopt” op ongeveer 50 % van de waarde van de aandelenportefeuille in dezelfde index.

TIJD: De Global X Russell 2000 Covered Call & Growth ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de Russell 2000 Index koopt (soms door blootstelling aan de Vanguard Russell 2000 ETF), en “schrijft” of “verkoopt” overeenkomstige callopties op de Russell 2000 Index die ongeveer 50% van de waarde van RYLG’s portefeuille vertegenwoordigen.

TYLG: De Global X Information Technology Covered Call & Growth ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de Information Technology Select Sector Index en het Technology Select Sector SPDR Fund koopt en “schrijft” of “verkoopt” overeenkomstige callopties op het Information Technology Select Sector SPDR Fund die ongeveer 50% van de waarde van de portefeuille van TYLG vertegenwoordigen.

HYLG: De Global X Health Care Covered Call & Growth ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de Health Care Select Sector Index en het Health Care Select Sector SPDR Fund koopt, en “schrijft ” of “verkoopt” overeenkomstige call-opties op het Health Care Select Sector SPDR Fund die ongeveer 50% van de waarde van de portefeuille van HYLG vertegenwoordigen.

ACCESSOIRES: De Global X Financials Covered Call & Growth ETF volgt een “covered call”- of “buy-write”-strategie, waarbij het Fonds de aandelen in de Financial Select Sector Index en het Financial Select Sector SPDR Fund koopt en “schrijft” of ” verkoopt” overeenkomstige call-opties op het Financial Select Sector SPDR Fund die ongeveer 50% van de waarde van de portefeuille van FYLG vertegenwoordigen.

Klik op de naam van het fonds hierboven om het huidige bezit te bekijken. Holdings zijn aan verandering onderhevig. Huidige en toekomstige posities zijn onderhevig aan risico’s.

VOETNOTEN

1. Morningstar Direct. Gegevens gemeten van 17-12-2012 tot 16-12-2022 en geraadpleegd op 5 januari 2023, van Global X Morningstar Direct-licentie.

WOORDENLIJST

VI: De Chicago Board Options Exchange Volatility Index, gewoonlijk VIX genoemd, weerspiegelt een marktinschatting van de toekomstige volatiliteit van de S&P 500 Index, gebaseerd op het gewogen gemiddelde van de impliciete volatiliteit.

VXN: De Cboe NASDAQ-100 Volatility Index, gewoonlijk VXN genoemd, weerspiegelt een marktschatting van de toekomstige volatiliteit van de Nasdaq 100 Index-opties, gebaseerd op het gewogen gemiddelde van de impliciete volatiliteit.

VXD: De Cboe DJIA Volatility Index, gewoonlijk VXD genoemd, weerspiegelt een marktschatting van de toekomstige volatiliteit van de indexopties van de Dow Jones Industrial Average, gebaseerd op het gewogen gemiddelde van de impliciete volatiliteit.

RVX: De Cboe Russell 2000 Volatility Index, gewoonlijk RVX genoemd, weerspiegelt een marktinschatting van de toekomstige volatiliteit van de Russell 2000 indexopties, gebaseerd op het gewogen gemiddelde van de impliciete volatiliteit.

Beleggen brengt risico’s met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van de hoofdsom. Concentratie in een bepaalde bedrijfstak of sector zal de Fondsen blootstellen aan verliezen als gevolg van ongunstige gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op die bedrijfstak of sector. Beleggers in de Fondsen dienen bereid te zijn een hoge mate van volatiliteit in de koers van de aandelen van het Fonds en de mogelijkheid van aanzienlijke verliezen te aanvaarden.

Het Fonds houdt zich bezig met handel in opties. Een optie is een contract dat door de ene partij aan de andere partij wordt verkocht en dat de koper het recht geeft, maar niet de verplichting, om een ​​aandeel te kopen (call) of te verkopen (put) tegen een overeengekomen prijs binnen een bepaalde periode of op een specifieke datum . Een gedekte calloptie omvat het aanhouden van een longpositie in een bepaald activum en het schrijven van een calloptie op datzelfde activum met als doel extra inkomsten uit de optiepremie te realiseren. Door gedekte callopties te verkopen, beperken de Fondsen hun mogelijkheid om te profiteren van een prijsstijging van de onderliggende index boven de uitoefenprijs, maar blijven ze het risico dragen van een daling van de index. Er bestaat mogelijk geen liquide markt voor opties die door het fonds worden gehouden. Hoewel het fonds premies ontvangt voor het schrijven van de callopties, kan de prijs die het realiseert bij de uitoefening van een optie aanzienlijk lager zijn dan de huidige marktprijs van de index. QYLD, DJIA, QYLG, TYLG, HYLG en FYLG zijn niet-gediversifieerd.

Indexrendementen zijn alleen ter illustratie en vertegenwoordigen niet de daadwerkelijke fondsprestaties. Indexrendementen weerspiegelen geen beheervergoedingen, transactiekosten of uitgaven. Indices zijn onbeheerd en men kan niet rechtstreeks in een index beleggen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor toekomstige resultaten.

Aandelen van ETF’s worden gekocht en verkocht tegen marktprijs (niet NAV) en worden niet afzonderlijk uit het Fonds teruggekocht. Makelaarscommissies zullen het rendement verminderen.

Overweeg zorgvuldig de beleggingsdoelstellingen, risico’s en kosten en uitgaven van het fonds alvorens te beleggen. Deze en andere informatie is te vinden in de volledige of beknopte prospectussen van de fondsen, die kunnen worden verkregen op globalxetfs.com. Lees het prospectus zorgvuldig door voordat u belegt.

Global X Management Company LLC treedt op als adviseur van Global X Funds. De Fondsen worden gedistribueerd door SEI Investments Distribution Co. (SIDCO), die niet gelieerd is aan Global X Management Company LLC. Global X Funds worden niet gesponsord, onderschreven, uitgegeven, verkocht of gepromoot door Standard & Poor’s, MSCI, Dow Jones, NASDAQ of Cboe, noch doen deze bedrijven uitspraken over de wenselijkheid van beleggen in de Global X Funds. Noch SIDCO noch Global X is aangesloten bij Standard & Poor’s, MSCI, Dow Jones, NASDAQ of Cboe.

Oorspronkelijk bericht

Opmerking van de uitgever: De samenvattende opsommingstekens voor dit artikel zijn gekozen door de redacteuren van Seeking Alpha.