4 dividendgroeiaandelen die ik koop in 2023

2022 was een geweldig jaar voor dividendgroeiaandelen. De hele categorie presteerde beter dan de S&P 500, terwijl energieaandelen (een subset van dividendgroeiaandelen) een meerwaarde van 58% opleverden! De prestaties tussen de verschillende dividenduitkerende sectoren liepen uiteen nogal wat, maar zelfs de financiële sector – een van de zwakker presterende dividendsectoren – slaagde erin de S&P 500 te verslaan met ongeveer 5%.

Het is niet moeilijk te begrijpen waarom dit gebeurde. Het is niet zo dat dividendaandelen het zo goed deden als dat technologieaandelen – die meestal geen dividend uitkeren – het extreem slecht deden. De Vanguard dividendwaardering ETF (VIG) daalde ongeveer 11% voor het jaar, of 8,5% na dividenden. Dat is niet bepaald een geweldig resultaat, maar vergeleken met de uitverkoop van 33% van de NASDAQ-100 is het geweldig.

Op weg naar 2023 verwacht ik dat dividendaandelen het gemiddeld goed blijven doen. Ik ben er niet langer zeker van dat ze de indexen enorm zullen overtreffen, maar ze hebben het potentieel om het goed te doen. Zo presteerden bankaandelen slecht in 2022, ondanks stijgende nettorentebaten. Ik verwacht dat ze dit jaar zullen winnen ten opzichte van de meeste andere aandelen. Bovendien is er potentieel voor kracht in technologieaandelen die dividend uitbetalen, zoals ik binnenkort zal uitleggen.

Bij beleggen is niets ooit 100% zeker. Maar nu de rente blijft stijgen, zijn er goede redenen om te beleggen in waardeaandelen en dividendgroeiaandelen. Met dat in gedachten zijn hier mijn top vier dividendgroeiaandelen voor 2023.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM)

Taiwan Semiconductor Manufacturing is een Taiwanees technologiebedrijf dat, zoals de naam al aangeeft, halfgeleiders (oftewel computerchips) maakt. Het is een halfgeleidergieterij, wat betekent dat het blauwdrukken van andere bedrijven neemt en deze gebruikt om voltooide chips te assembleren. Dit is een lucratief bedrijfsmodel, omdat de fabricage van halfgeleiders op zichzelf een zeer winstgevende onderneming is. Zelfs als u de blauwdrukken van iemand anders gebruikt, is de fysieke productie van chips zeer kapitaalintensief, waarvoor lithografiemachines nodig zijn die honderden miljoenen dollars kosten en alleen kunnen worden bediend door zeer bekwame technici.

Vanwege de complexiteit van haar activiteiten geniet TSM van een economische slotgracht. Het maakt 65% van ’s werelds halfgeleiders en bijna 90% van de extreem geavanceerde chips. Het is een indrukwekkend marktaandeel, maar de aandelen van het bedrijf zijn nog steeds goedkoop en worden verhandeld op:

• 12,65 keer de winst.

• 5,8 keer de omzet.

• 4,4 keer de boekwaarde.

• Een PEG-ratio van 0,24.

• Acht keer cashflow.

Dit bedrijf ziet er super goedkoop uit. Natuurlijk zal de lage PEG-ratio in twijfel worden getrokken als de groei vertraagt, maar de omzet groeide afgelopen kwartaal met 36% toen de groei van andere semi-bedrijven al negatief was geworden, dus er is hier duidelijk enige veerkracht.

TD Bank (TD)(TD:CA)

TD Bank is een dividendaandeel dat ik al geruime tijd bezit. Ik heb erover geschreven in verschillende Seeking Alpha-artikelen. Het heeft een rendement van 4,5% tegen de huidige prijzen, het verhoogde het dividend met 8% na de meest recente kwartaalpublicatie.

Wat heeft TD dit jaar te bieden?

Zoals de meeste banken profiteert het van stijgende creditcarduitgaven, zoals gerapporteerd door MasterCard (MA) en anderen. Evenals de meeste banken, zal het er baat bij hebben als de verwachte recessie van 2023 eerder mild dan ernstig is, aangezien de prijsdaling van 22% (van all-time highs) veel meer lijkt in te calculeren dan alleen “milde” economische turbulentie. De twee zojuist genoemde punten zijn van toepassing op de meeste Noord-Amerikaanse banken. Waarom kies ik dan TD uit in een lijst van slechts een handvol aandelen?

Het komt neer op katalysatoren.

TD heeft twee grote acquisities in het verschiet, die beide de winst zouden kunnen verhogen.

Ten eerste is er de Eerste horizon (FHN) deal. TD heeft een deal in de maak om FHN te kopen voor $ 13,4 miljard. FHN heeft $ 861 miljoen aan ttm-netto-inkomsten. De inkomsten van het meest recente kwartaal zouden $ 10,76 miljard aan inkomsten opleveren als ze de komende drie kwartalen worden herhaald. TD zou dus ongeveer $ 1,076 miljard aan inkomsten kunnen toevoegen door de FHN-deal te sluiten. De deal wordt door de regelgevende instanties gecontroleerd, dus sluiten is niet zeker, maar als het wel wordt gesloten, krijgt TD een snelle winstboost.

De volgende is er Koeien (NASDAQ:COWN). Dat bedrijf maakt $ 128 miljoen aan jaarlijkse inkomsten. Als investeringsbank gaat het dit jaar niet goed: de inkomsten lopen terug. Die dalende inkomsten zijn echter de reden waarom TD het kon kopen met een kleine korting op het hoogste punt ooit. De FHN-deal werd bekritiseerd op waarderingsgronden, het is moeilijk om hetzelfde te zeggen over de Cowen-deal die, als deze wordt gesloten, de aan de deal gerelateerde inkomsten van TD voor 2023 meer dan $ 1,1 miljard zal opleveren.

Bank of America (BAC)

Bank of America is een aandeel dat ik vorig jaar het hele jaar door heb gekocht en waar ik in het algemeen erg enthousiast over ben. Een paar van de punten die ik noemde over TD zijn hier ook van toepassing; namelijk stijgende creditcarduitgaven en een mogelijke positieve reactie op een louter milde recessie. Bank of America scoort echter iets beter dan TD op één specifieke factor:

Hypotheek risico.

Banken geven hypotheken uit en wanbetalingen op hypotheken vormen een belangrijke bron van bankrisico tijdens recessies. Wanneer mensen hun baan verliezen, hebben ze de neiging om in gebreke te blijven met hun hypotheek. Het is een groot risico voor banken. Bank of America is er minder aan blootgesteld dan TD.

Bank of America doet bijna al haar leningen in de VS, TD doet 60% van haar leningen in Canada. Dit is een risico voor TD omdat het gemiddelde Canadese huis veel duurder is dan het gemiddelde Amerikaanse huis. Op het hoogtepunt van de huizenbubbel in Canada kosten Canadese huizen bijna twee keer zoveel als huizen in de VS, of 1,6 keer meer in nominale termen. Tegenwoordig is de kloof kleiner, maar Canadese huizen zijn nog steeds duurder. Volgens The Zebra kost een huis in de VS gemiddeld 348.000 dollar. Volgens de CBC kost het gemiddelde Canadese huis C $ 632.000. De huidige CAD/USD-wisselkoers is 0,74, dus het gemiddelde Canadese huis kost $464.000 in PPP-termen. Amerikanen hebben iets meer inkomsten na belastingen dan Canadezen, dus het lijkt erop dat Amerikanen dit jaar minder risico lopen op wanbetalingen dan Canadezen. Deze factor helpt Bank of America relatief gezien, aangezien het veel meer Amerikaanse leningen verstrekt dan TD.

Buiten dat, zijn de aandelen van Bank of America goedkoop, verhandeld tegen 10,5 keer de winst, 2,98 keer de omzet en 1,12 keer de boekwaarde. Over het algemeen is het een geweldig dividendgroeiaandeel.

Appel (NASDAQ:AAPL)

Last but not least hebben we Apple Inc. Dit is een aandeel dat ik in eerdere artikelen uitgebreid heb behandeld. In tegenstelling tot Bank of America en TD, viel Apple in vergelijking met waar het was toen ik het voor het laatst behandelde, dus ik raakte natuurlijk meer geïnteresseerd.

Apple-aandelen barsten niet bepaald van de opbrengst. Tegen de huidige prijzen levert het slechts 0,53% op, wat niet veel is. Het heeft echter een dividendgroei van 9 jaar. Om eerlijk te zijn, zelfs als een bedrijf elk jaar zijn dividend verhoogt, zal het enige tijd duren om een ​​flink rendement te behalen vanaf 0,53%. Maar dividendgroei is op zich een goed signaal. Een bedrijf kan een tijdje een onhoudbaar dividend uitkeren, er is echt kracht voor nodig om decennialang dividend te blijven uitkeren. In dit licht spreekt Apple’s track record van dividendgroei voor zich.

Wat heeft Apple er nog meer voor?

In tegenstelling tot een paar andere aandelen op deze lijst, is het niet bepaald een waardespel. Handel tegen 20 keer de winst en 39 keer de boekwaarde, het is verreweg het duurste aandeel dat ik bezit. Wat Apple wel heeft, is zijn concurrentiepositie. Het heeft ’s werelds meest waardevolle merk en een onderling verbonden ecosysteem van software- en hardwareaanbiedingen dat stimuleert om meerdere producten te kopen in plaats van slechts één. Als resultaat van zijn ecosysteem verzamelt Apple een hoog niveau van inkomsten per gebruiker. Absoluut een geweldig bedrijf.

Het komt neer op

Het komt erop neer dat dividendgroeiaandelen tot de beste activa behoren die u kunt kopen. Zoals alle dividendaandelen bieden ze inkomsten, maar in tegenstelling tot bepaalde hoogrentende namen hebben ze doorgaans zeer sterke bedrijfsprestaties. Persoonlijk ga ik dit jaar veel dividendgroeiaandelen kopen. Als je geïnteresseerd bent om hetzelfde te doen, zou een van de vier bovenstaande namen een geweldige plek zijn om te beginnen.